达利园、可比克的母公司 计划私有化退市！_焦点关注

一份私有化公告，将股价长期低迷的知名食品企业达利食品重新拉回聚光灯下。

6月27日，停牌近一周的达利食品（03799.HK）发布公告称，达利食品创办人许世辉全资持有的融世国际投资有限公司（下称“融世国际”），拟收购达利食品约96.11%股份，交易完成后，达利食品将从港交所退市。

同时，公司还公告称于28日起恢复买卖。受此影响，28日公司股价大涨，涨幅达28.68%。29日公司股价微跌0.57%报3.48港元，总市值477亿港元。

【资料图】

股价低迷拟启动私有化退市

公告显示，达利食品及要约人融世国际要求董事会向计划股东提出建议，建议透过计划安排方式拟私有化达利食品，建议撤销达利食品于联交所的上市地位。

受托人（招商永隆信托有限公司）股份将不属于计划股份的一部分，亦不会被注销，要约人将持有已发行股份约96.11%，受托人将持有已发行股份约3.89%，待计划生效后，达利食品将按照上市规则的规定向联交所申请撤销股份。

图片来源：达利食品官网

截至公告日，要约人的唯一董事为创办人许世辉，而许世辉拥有达利食品85%的股份，受托人拥有3.89%的股份，无利害关系的股东拥有11.11%的股份。

融世国际将以现金支付的方式、以每股3.75港元的价格注销无利害股东持有的股份，这个注销价格相比6月21日的收盘价溢价37.87%，相比截至6月21日的收盘价止30个交易日的平均收盘价溢价30.21%。

对于公司私有化退市的理由，达利食品表示，公司股份一直在相对较低的价格区间交易，成交量有限，这不符合公司在业内的地位，也无法向市场传达其真实价值。自2015年首次公开发售以来，公司并无通过股权发行筹集任何资金，因此维持上市地位从融资角度而言意义有限，但仍会产生维持上市成本。待建议实施后，公司将自联交所退市，该安排有利于公司节省与合规及维持本公司上市地位相关的成本。

达利食品进一步表示，“此外，要约人认为股份价格低迷已经对本公司在客户、员工及投资者间的声誉产生影响，连带对公司的业务造成不利影响。预计实施建议将可消除此不利影响。” 公司为股东提供具吸引力的退市溢价，可使股东无须因股份流动性有限而选择折价变现。

上市以来最大纯利跌幅

2015年，达利食品登陆港交所，在便利店里常见的休闲食品饮料，如达利园、可比克和乐虎等都是其旗下品牌。

达利食品股价长期低迷的背后，或与其业绩疲弱不无关系。

图片来源：达利食品官网

今年3月29日，达利食品发布2022年业绩。2022年，达利食品实现收益约200亿元，同比下滑10.5%；实现纯利约30亿元，同比下滑19.7%。2022年的纯利同比变动是达利食品自2015年上市以来最大的跌幅。

具体来看，2022年达利食品旗下三大主营业务中的“休闲食品”和“即饮饮料”两个板块皆出现了收入和毛利的下滑。

达利食品的休闲食品板块包括了烘焙糕点（达利园）、薯类膨化食品（可比克）和饼干（好吃点）三大产品，对于该业务板块收入的下滑，达利食品解释称受到疫情影响。

另外一个板块即饮饮料产业，包括了功能饮料（乐虎）和茶饮料两种品类。2022年，乐虎销售收入同比下降12.4%至人民币28.23亿元，茶饮料销售收入下降32.3%至人民币15.24亿元。对于该板块业绩的下滑，达利食品称，主因也是受疫情影响。